सोमवार की शुरुआत में बाज़ार की धारणा पर Federal Reserve की भविष्य में ब्याज दरों में कटौती को लेकर नए सिरे से उठे संदेह, अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump और चीनी राष्ट्रपति Xi Jinping के बीच व्यापार चर्चा, अमेरिका के मज़बूत आर्थिक आंकड़ों और मिले-जुले भू-राजनीतिक समाचारों का असर पड़ रहा है। इस सप्ताह के अहम आंकड़ों और घटनाओं से पहले ट्रेडर भी सतर्क हैं। इनमें प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के सितंबर के Purchasing Managers' Indices (PMIs) के शुरुआती आंकड़े, Federal Open Market Committee (FOMC) के चेयरमैन Jerome Powell का भाषण और अमेरिका के Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index का जारी होना शामिल है। यह Federal Reserve का पसंदीदा महंगाई संकेतक है।
शुक्रवार को व्यापार के लिए सकारात्मक संकेत मिले। राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप, राष्ट्रपति शी के साथ फोन पर बातचीत के बाद आशावादी दिखे। वहीं, कनाडा के एक व्यापार अधिकारी ने संकेत दिया कि वह जल्द ही अमेरिका की यात्रा करेंगे। सोने की कीमतों में तेजी के साथ इन बातों ने कनाडाई डॉलर (लूनी) को अन्य मुद्राओं से बेहतर प्रदर्शन करने में मदद की।
सैन फ़्रांसिस्को फ़ेडरल रिज़र्व की अध्यक्ष मैरी डेली ने कहा कि हाल ही में ब्याज दर में कटौती का उद्देश्य अमेरिकी श्रम बाज़ार को सहारा देना था, जहाँ पिछले एक साल में कमज़ोरी के संकेत दिखे हैं। मिनियापोलिस फ़ेडरल रिज़र्व बैंक के अध्यक्ष नील काशकारी ने कहा कि उन्हें इस बात पर भरोसा बढ़ रहा है कि महँगाई पर टैरिफ़ का असर अस्थायी होगा। उन्होंने यह भी कहा कि तटस्थ नीतिगत रुख हासिल करने के लिए ब्याज दर में और कितनी कटौती की ज़रूरत होगी, यह उन्हें पक्का नहीं पता। उनकी टिप्पणियों को नरम रुख वाला माना गया और उनसे इस साल ब्याज दर में दो और कटौतियों की उम्मीदें बढ़ीं।
राष्ट्रपति ट्रंप द्वारा हाल ही में फेडरल रिज़र्व में नियुक्त गवर्नर स्टीफन मिरान ने कहा कि घरों की गिरती कीमतों से महंगाई में कमी आएगी। उन्होंने इस बात पर ज़ोर दिया कि अमेरिका छोड़कर जा रहे 1.5 million प्रवासियों का मामला एक बार की घटना नहीं है। उन्होंने कहा कि सोमवार को अपने भाषण में वह असहमति वाले अपने विचारों की पूरी व्याख्या करेंगे।
New York Federal Reserve के GDP NowCast ने अमेरिकी GDP वृद्धि का अनुमान बढ़ाकर 2.1% कर दिया।
अन्य खबरों में, अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने उपभोक्ता खर्च पर अपनी अहम वार्षिक रिपोर्ट जारी करना टाल दिया। यह रिपोर्ट मूल रूप से मंगलवार को जारी होनी थी और भविष्य के महँगाई आँकड़ों के लिए अहम है। अब इसे बाद की तारीख़ में जारी किया जाएगा।
चीन में, पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBOC) ने लगातार चौथे महीने अपनी बेंचमार्क लेंडिंग दरों को अपरिवर्तित रखा। एक साल की लोन प्राइम रेट (LPR) 3.0% और पांच साल की लोन प्राइम रेट 3.5% पर बनी रही। PBOC ने 14-दिन के रिवर्स रेपो के ज़रिए वित्तीय प्रणाली में 300 अरब युआन भी डाले। आठ महीने में इस टूल का यह पहला इस्तेमाल था। इसके अलावा, चीन के उद्योग और सूचना प्रौद्योगिकी मंत्रालय ने स्टील सेक्टर को स्थिर करने और अतिरिक्त क्षमता घटाने के लिए दो साल की योजना पेश की।
European Central Bank (ECB) के नीति-निर्माता Edward Scicluna ने कहा कि मौजूदा ब्याज दरें उचित हैं और महंगाई का अनुमान 2% से थोड़ा नीचे है। उन्होंने कहा कि आर्थिक हालात में बदलाव न होने तक मौद्रिक नीति में तुरंत बदलाव की ज़रूरत नहीं है। ECB के अधिकारियों Mārtiņš Kazaks और Yannis Stournaras ने भी इसी बात से सहमति जताई। उनके मुताबिक, 2% के करीब महंगाई स्वीकार्य है और ब्याज दरों में आगे कोई भी कटौती महंगाई के अनुमान में बड़े बदलाव पर निर्भर करेगी।
जापान में, मुख्य कैबिनेट सचिव हिरोकाज़ु हयाशी ने कहा कि Bank of Japan (BOJ) अपनी मौद्रिक नीतियों को सरकार के लक्ष्यों के अनुरूप ढाल रहा है। हयाशी ने यह भी कहा कि मज़बूत येन को लेकर जापान की ऐतिहासिक अनिच्छा कम हुई है। इसकी एक वजह यह चिंता है कि Fed की संभावित दर कटौती से येन मज़बूत हो सकता है, जिससे जापान की निर्यात-आधारित अर्थव्यवस्था प्रभावित होगी। BOJ ने एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) में अपनी ¥75 ट्रिलियन ($507 बिलियन) की होल्डिंग धीरे-धीरे घटाने की योजना भी बताई। शुरुआत में इससे बाज़ार में चिंता हुई, लेकिन कटौती की धीमी रफ़्तार ने निवेशकों को आश्वस्त किया।
Reserve Bank of Australia (RBA) की गवर्नर Michele Bullock की टिप्पणियों से उनका रुख पहले की तुलना में कम नरम लगा। उन्होंने कहा कि महँगाई नियंत्रण में है और लेबर मार्केट अब भी मज़बूत बना हुआ है।
इसके उलट, KiwiBank को अब उम्मीद है कि कमज़ोर GDP और मंदी के बने हुए जोखिमों के कारण Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) अक्टूबर में ब्याज दरों में 50 बेसिस पॉइंट और नवंबर में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती करेगा। बैंक ने यह भी चेतावनी दी कि आर्थिक हालात और बिगड़ने पर दरों में और कटौती करके उन्हें 2% तक लाना पड़ सकता है।
तेल बाज़ार में शुक्रवार को कीमतें गिर गईं। इसकी वजह आपूर्ति ज़्यादा होने और मांग कमज़ोर पड़ने की चिंताएँ थीं, हालांकि उम्मीद थी कि फ़ेडरल रिज़र्व की इस साल की पहली ब्याज दर कटौती से खपत बढ़ सकती है। सोमवार को तेल की कीमतों में उछाल आया और पिछले सप्ताह का कुछ नुकसान वापस मिल गया। इस दौरान ट्रेडरों ने रूसी आपूर्ति पर यूरोपीय संघ के प्रतिबंधों और रूस के ऊर्जा ढाँचे पर यूक्रेन के हमलों के असर का आकलन किया। इसके अलावा, गाज़ा में इज़राइल के ज़मीनी हमले और पिछले सप्ताह तेल भंडार में अप्रत्याशित गिरावट ने भी कीमतों को सहारा दिया।
इस माहौल में, U.S. Dollar Index (DXY) लगातार चौथे दिन चढ़ा, जिससे प्रमुख फ़िएट करेंसी और क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव पड़ा। हालांकि, सोना और क्रूड ऑयल मज़बूत बने रहे, जबकि PBoC के कदमों और जापान की कार्रवाइयों तथा बयानों के चलते एशिया-प्रशांत के शेयरों में हल्की बढ़त हुई। इसके अलावा, ख़बरों के मुताबिक यूरोपीय संघ ने भारत और चीन पर भारी टैरिफ़ लगाने के अमेरिकी प्रस्ताव को ठुकरा दिया। इससे सोमवार की शुरुआत में सतर्क आशावाद को बल मिला।
ECB अधिकारियों की मिली-जुली टिप्पणियों, यूरोज़ोन में जारी भू-राजनीतिक तनाव और अमेरिकी डॉलर की व्यापक मज़बूती के दबाव में EURUSD लगातार चौथे दिन गिरा।
इस बीच, GBPUSD ने लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला रोका, लेकिन इसमें तेजी की रफ़्तार नहीं बन पाई। Bank of England (BoE) की बैठक के बाद ट्रेडर्स सतर्क आशावादी बने रहे। बैठक में हाउसिंग और रोज़गार को लेकर चिंताओं को कम करके आंका गया। हालांकि, नवंबर के UK बजट और इस हफ़्ते के अहम डेटा से पहले बाज़ार का सेंटीमेंट दबा रहा।
संभावित जापानी प्रधानमंत्री हिरोकाज़ु हयाशी की टिप्पणियों और Bank of Japan (BoJ) के ETF होल्डिंग्स घटाने के कदम से USDJPY दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचा। हालांकि, पिछले सप्ताह BoJ के गवर्नर काज़ुओ उएदा के मिले-जुले संकेतों के बाद लगातार ब्याज दर बढ़ोतरी की संभावना कम हो गई।
AUDUSD दो सप्ताह के निचले स्तर से उछला और लगातार तीन दिन की गिरावट का सिलसिला थम गया। लेकिन RBA गवर्नर बुलॉक की ज्यादातर सकारात्मक टिप्पणियों के बावजूद इसमें तेजी की रफ्तार नहीं बन पा रही है। बाजार का सतर्क रुख और आगामी आंकड़ों/घटनाओं से पहले की पोज़िशनिंग इसकी वजह हो सकती है।
NZDUSD भी दो सप्ताह के निचले स्तर से उबरा और लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा, जबकि KiwiBank ने RBNZ की ओर से ब्याज दरों में और कटौती का अनुमान जताया है। इसकी वजह महीने के अंत को लेकर बाजार की पोज़िशनिंग हो सकती है।
अमेरिका और कनाडा के बीच व्यापार समझौते की बढ़ती संभावना और कनाडा के प्रमुख निर्यात, कच्चे तेल, में और कमजोरी की चिंताओं से USDCAD शुक्रवार को ऊपर चढ़ा। हालांकि, लगातार तीन दिन की गिरावट के बाद सोमवार को यह जोड़ी संभली।
अमेरिकी तेल भंडार में गिरावट की चिंताओं के बीच कच्चा तेल एक हफ़्ते के निचले स्तर से उछला और लगातार तीन दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ा। Trump के ज़्यादा ड्रिलिंग के आह्वान के बावजूद, चीन के नए प्रोत्साहन उपायों और आने वाले छुट्टियों के मौसम से ऊर्जा की माँग बढ़ने की उम्मीद ने भी कीमतों को सहारा दिया। गाज़ा में इज़राइल का ज़मीनी हमला जारी रहने, यूक्रेन के रूसी पाइपलाइनों पर हमलों और तेल की माँग सीमित करने तथा शांति वार्ता को आगे बढ़ाने के लिए रूस पर अतिरिक्त प्रतिबंध लगाने की EU की तैयारी से भी इस रिकवरी को समर्थन मिला। हालांकि, OPEC+ की आपूर्ति बढ़ोतरी, रूस-यूक्रेन युद्ध जारी रहने, वैश्विक अर्थव्यवस्था की मंदी से माँग कमज़ोर पड़ने की चिंताओं और अमेरिकी डॉलर की मज़बूती जैसी चुनौतियाँ बनी हुई हैं।
Bridgewater के संस्थापक Ray Dalio की टिप्पणियों से सोने को समर्थन मिल रहा है। उन्होंने चेतावनी दी कि वैश्विक कर्ज़ बढ़ने और प्रमुख मुद्राओं के अवमूल्यन के जोखिम का सामना करने के बीच, मज़बूत अमेरिकी डॉलर के बावजूद सोना और फ़िएट मुद्रा के अलावा अन्य मुद्राएँ ज़्यादा आकर्षक हो जाएँगी। इस कीमती धातु को $3,630 के पास एक तकनीकी स्तर से भी समर्थन मिल रहा है। साथ ही, भौतिक बाज़ारों, केंद्रीय बैंकों और ETF की ओर से खरीदारी बढ़ी है।
इस बीच, उतार-चढ़ाव भरे सप्ताह के बाद, जिसमें मामूली नुकसान हुआ, क्रिप्टोकरेंसी ने कारोबारी सप्ताह की शुरुआत गिरावट के साथ की। इस सप्ताह अमेरिकी SEC से ETF की मंज़ूरी मिलने की उम्मीद के बीच ट्रेडर सतर्क बने हुए हैं। तकनीकी संकेतों, बाज़ार में कम भागीदारी और कॉरपोरेट संस्थाओं के अपने क्रिप्टो होल्डिंग्स को सिर्फ BTC और ETH तक सीमित न रखकर उनमें विविधता लाने के बढ़ते रुझान से Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) को चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है।
आगे Fed, BoE और ECB अधिकारियों के भाषणों के साथ-साथ अमेरिका और कनाडा के कम अहमियत वाले डेटा जारी होंगे। हालांकि, मुख्य ध्यान जोखिम कारकों पर रहेगा, खासकर भू-राजनीतिक घटनाक्रम और Fed से जुड़ी उम्मीदों पर। इस सप्ताह के अहम डेटा और घटनाओं से पहले ये कारक अल्पकालिक बाज़ार चाल को प्रभावित कर सकते हैं। ट्रेडर्स को अमेरिकी डॉलर में संभावित आगे की बढ़त के लिए तैयार रहना चाहिए, जिससे सोने और क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव पड़ सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
