शुक्रवार की शुरुआत में बाजार का रुख कमजोर बना रहा। रोजगार को लेकर बढ़ती चिंताओं, फेडरल रिजर्व के सख्त संकेतों और अमेरिका में सरकारी शटडाउन लंबे समय तक जारी रहने की आशंका के बीच निवेशक सतर्क रहे। Challenger के जॉब कट्स में तेज़ बढ़ोतरी से लेबर मार्केट की कमजोरी की आशंकाएं बढ़ीं। वहीं, उपराष्ट्रपति JD Vance ने चेतावनी दी कि जारी शटडाउन के कारण अमेरिकियों को जल्द ही “बहुत गंभीर नतीजों” का सामना करना पड़ सकता है। फेड की थोड़ी सख्त टिप्पणियों, कॉर्पोरेट और नीतिगत घटनाक्रमों तथा वैश्विक भू-राजनीतिक तनावों ने मिलकर जोखिम लेने की कुल इच्छा को कम किया।
US के आँकड़ों के मुताबिक, नियोक्ताओं ने अक्टूबर में 153,074 नौकरियों में कटौती की घोषणा की, जो एक साल पहले के मुकाबले तेज़ बढ़ोतरी है। इसके साथ ही 2025 में कुल नौकरी कटौती 1 मिलियन से अधिक हो गई। कमज़ोर आँकड़ों से आर्थिक चिंताएँ और बढ़ीं, क्योंकि सरकारी शटडाउन से हवाई यात्रा और खाद्य सहायता में बाधा जारी है। परिवहन मंत्री Sean Duffy ने कहा कि वेतन न मिलने के कारण एयर ट्रैफ़िक कंट्रोलर और सुरक्षा एजेंटों की कमी से 40 बड़े हवाई अड्डों का संचालन 10% तक घटाया जाएगा। इससे लंबी कतारें लग रही हैं; Houston में तीन घंटे तक इंतज़ार करना पड़ रहा है। एक अदालत ने राष्ट्रपति Donald Trump को खाद्य सहायता भुगतान फिर से शुरू करने का आदेश दिया, हालाँकि वह इस फ़ैसले के ख़िलाफ़ अपील कर रहे हैं।
मौद्रिक नीति पर फेडरल रिज़र्व के कई अधिकारियों ने अलग-अलग, लेकिन ज्यादातर आक्रामक रुख वाले विचार रखे। राष्ट्रपति ट्रंप द्वारा नियुक्त अपेक्षाकृत नरम रुख वाले अधिकारियों में से एक, गवर्नर स्टीफन मिरान को दिसंबर में ब्याज दर कटौती की उम्मीद है। वह मौद्रिक नीति को 50-बेसिस-पॉइंट (bp) के चरणों में तटस्थ रुख की ओर ले जाने के पक्ष में हैं, जबकि उनके ज्यादातर सहकर्मी 25-पॉइंट के छोटे कदमों को पसंद करते हैं।
वाइस चेयर माइकल बर्र ने कहा कि महंगाई पर काबू पाने में लगातार प्रगति हो रही है, लेकिन यह अभी पूरी नहीं हुई है। न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने कहा कि ब्याज दर की प्राकृतिक दर तय करना मुश्किल है। उन्होंने इसका अनुमान लगभग 1% लगाया और नीतिगत फ़ैसले लेते समय प्रभावी निचली सीमा पर विचार करने के महत्व पर ज़ोर दिया।
शिकागो फेड के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी ने महँगाई के आंकड़ों में अनिश्चितता और अब भी मज़बूत श्रम बाज़ार का हवाला देते हुए दरों में कटौती के सिलसिले को आगे बढ़ाने पर अनिच्छा जताई। क्लीवलैंड फेड की अध्यक्ष बेथ हैमैक ने दोहराया कि महँगाई अब भी सबसे बड़ी चिंता है। उन्होंने कहा कि मौद्रिक नीति बस “नाममात्र की सख़्त” है। साल के अंत की ओर बढ़ते हुए उनकी टिप्पणियों से सतर्क रुख़ दिखा और संकेत मिला कि फेड 2026 में नीतिगत ढील की रफ़्तार धीमी कर सकता है।
सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष अल्बर्टो मुसालेम ने कहा कि टैरिफ़ और राजकोषीय घाटे महंगाई को बढ़ावा देते रहेंगे, लेकिन कमजोर चौथी तिमाही के बाद 2026 में आर्थिक विकास में उछाल आने का अनुमान जताया। उन्होंने यह भी कहा कि बैलेंस शीट की रणनीति ब्याज दर नीति से स्वतंत्र बनी हुई है।
कॉर्पोरेट जगत की खबरों में, Tesla के शेयरधारकों ने CEO Elon Musk के लिए 10 साल की अवधि वाली, प्रदर्शन-आधारित 1 ट्रिलियन डॉलर की मुआवज़ा योजना को भारी बहुमत से मंज़ूरी दी। इस फैसले से शुरुआत में टेक्नोलॉजी शेयरों को लेकर धारणा बेहतर हुई और अमेरिका में शाम के शुरुआती कारोबार में E-mini Nasdaq फ्यूचर्स चढ़े। हालांकि, खबरों में व्हाइट हाउस द्वारा Nvidia को चीन में कम क्षमता वाले आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस चिप बेचने से रोकने की पुष्टि के बाद आशावाद कम हो गया। इस कदम से राष्ट्रपति Trump के पहले के उन संकेतों का खंडन हुआ कि ऐसे निर्यात की अनुमति मिल सकती है। सूत्रों ने पुष्टि की कि चीन के लिए विशेष रूप से बनाए गए इन चिप्स के लिए कोई निर्यात लाइसेंस जारी नहीं किया जाएगा, जिससे Nasdaq फ्यूचर्स नीचे आ गए।
सरकार और नीति से जुड़ी खबरों में, अमेरिका चीन के बाहर से रेयर अर्थ की आपूर्ति सुनिश्चित करने के प्रयास जारी रखे हुए है। इसका ध्यान भंडार बनाने और नए स्रोतों की खोज पर है। राष्ट्रपति ट्रंप ने चीन पर महत्वपूर्ण खनिजों के लिए निर्भरता घटाने के वास्ते मध्य एशियाई देशों—कज़ाख़स्तान, उज़्बेकिस्तान, किर्गिज़स्तान, ताजिकिस्तान और तुर्कमेनिस्तान—के साथ संबंध मजबूत करने की योजनाओं की घोषणा की।
हालांकि, दुर्लभ-पृथ्वी तत्वों के निर्यात को लेकर हाल ही में बनी US-China सहमति में मतभेद सामने आए हैं। Washington ने पाबंदियाँ ढीली करने की दिशा में प्रगति का दावा किया, लेकिन Beijing ने इसमें अपनी भागीदारी की पुष्टि नहीं की।
विदेशों में, जापान की नई प्रधानमंत्री साने ताकाइची ने आबे के दौर के नीति-निर्माताओं को नियुक्त करके बाजार की उम्मीदों के मुताबिक कदम उठाया। इससे एबेनॉमिक्स जैसी प्रोत्साहन नीति की वापसी का संकेत मिलता है। विकास को समर्थन देने और ढीली मौद्रिक नीति बनाए रखने के लिए उन्होंने प्रमुख आर्थिक पैनलों में रीफ्लेशन समर्थक अर्थशास्त्रियों और अधिक सरकारी खर्च के पक्षधरों को शामिल किया है। इससे बैंक ऑफ जापान की ब्याज दर बढ़ाने की संभावनाएं और जटिल हो गई हैं।
दक्षिण कोरिया की सेना के मुताबिक, भू-राजनीतिक मोर्चे पर उत्तर कोरिया ने एक और बैलिस्टिक मिसाइल दागी, जिसके जापान के विशेष आर्थिक क्षेत्र के बाहर गिरने की खबर है।
UK में Bank of England (BoE) ने 5-4 के करीबी वोट से Bank Rate को 4.00% पर स्थिर रखा। Deputy Governors Sarah Breeden और Dave Ramsden के साथ Swati Dhingra और Catherine Mann ने 25 बेसिस पॉइंट की कटौती के पक्ष में वोट दिया। समिति ने कहा कि महंगाई अपने चरम पर पहुंच चुकी है और अंतर्निहित डिसइन्फ्लेशन आगे बढ़ रहा है, लेकिन मांग के दबाव कमजोर पड़ने की चेतावनी भी दी।
गवर्नर Andrew Bailey ने कहा कि परिदृश्य अब अधिक संतुलित है, लेकिन उन्होंने ब्याज दरों में कटौती से पहले अतिरिक्त आंकड़ों का इंतज़ार करना बेहतर समझा। करीबी वोट से दिसंबर में दर कटौती की गुंजाइश दिखती है, हालांकि शरद ऋतु का बजट फैसले को प्रभावित कर सकता है।
चीन के अक्टूबर के व्यापार आंकड़ों के मुताबिक, निर्यात में साल-दर-साल 0.8% की गिरावट आई, जबकि इससे पहले 8.4% की बढ़त दर्ज हुई थी। आयात में 1.4% की वृद्धि हुई, जबकि पिछली बार यह 7.5% बढ़ा था। चीन का व्यापार अधिशेष $90.07 अरब रहा, जो $95.60 अरब की उम्मीद से कम था। अमेरिका के साथ व्यापार अधिशेष सितंबर के $22.82 अरब से बढ़कर $24.76 अरब हो गया।
वैश्विक बाजारों में अमेरिकी शेयरों में गिरावट आई। S&P 500 में 1.1%, Nasdaq Composite में 1.9% और Dow Jones Industrial Average में 0.8% की गिरावट दर्ज हुई। ट्रेजरी यील्ड भी नीचे आईं। 10-वर्षीय यील्ड 7 बेसिस पॉइंट गिरकर 4.087%, 2-वर्षीय यील्ड 7.3 बेसिस पॉइंट गिरकर 3.559% और 30-वर्षीय यील्ड 5.7 बेसिस पॉइंट गिरकर 4.679% पर आ गई।
करेंसी और कमोडिटी बाज़ारों में, चार हफ़्तों की सबसे बड़ी गिरावट दर्ज करने के बाद अमेरिकी डॉलर इंडेक्स पर दबाव बना हुआ है। इससे सोने को हाल के निचले स्तरों से उबरने और $4,000 के करीब 21-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज को परखने का मौका मिला। हाल की तेज़ी के बाद EURUSD और GBPUSD में गिरावट आई। 10 अक्टूबर के बाद की सबसे बड़ी गिरावट के बाद USDJPY में उतार-चढ़ाव रहा, AUDUSD कमज़ोर बना रहा और NZDUSD सात महीने के निचले स्तर पर आ गया। तीन दिनों की गिरावट के बाद साप्ताहिक निचले स्तर से कच्चे तेल की कीमतों में उछाल आने पर USDCAD ने सात दिनों की तेज़ी जारी रखी। Bitcoin और Ethereum सीमित दायरे में मामूली बढ़त के साथ कारोबार करते रहे, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में वॉल स्ट्रीट की गिरावट जैसी चाल दिखी।
EURUSD और GBPUSD, दोनों ने शुक्रवार की शुरुआत में लगातार दो दिन की बढ़त का सिलसिला तोड़ दिया। अमेरिकी डॉलर कमज़ोर बना रहा, लेकिन बाज़ार का नाज़ुक मिज़ाज और यूरोपीय सेंट्रल बैंक तथा बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के अधिकारियों की सतर्क टिप्पणियों से इन करेंसी पेयर्स की मांग पर दबाव पड़ा। वहीं, गुरुवार की तेज़ गिरावट के बाद USDJPY सीमित दायरे में कारोबार करता रहा। प्रधानमंत्री ताकाइची द्वारा नरम रुख़ वाले नीति-निर्माताओं की नियुक्ति के बाद बैंक ऑफ़ जापान की ब्याज दर बढ़ाने की संभावनाओं को लेकर अनिश्चितता बढ़ गई है।
कमजोर आंकड़ों के बाद AUDUSD पर दबाव बना हुआ है, जबकि अमेरिकी डॉलर और चीन के व्यापार आंकड़े मिले-जुले रहने के बावजूद NZDUSD अप्रैल की शुरुआत के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गया है। व्यापक जोखिम से बचने की प्रवृत्ति और चीन-अमेरिका व्यापार समझौते को लेकर फिर से बढ़ी चिंताएं बाजार के रुझान पर दबाव डाल रही हैं। इस बीच, कच्चे तेल में तीन दिन की गिरावट से उबरने की कोशिश के बावजूद USDCAD लगातार सातवें दिन बढ़त में है। कच्चा तेल कनाडा का प्रमुख निर्यात है और इसकी कीमत दो सप्ताह के निचले स्तर के करीब है।
Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) तीन दिनों से एक सीमित ट्रेडिंग रेंज में बने हुए हैं। ट्रेडर अक्टूबर की शुरुआत की तेजी को फिर से गति देने वाले नए संकेतों का इंतज़ार कर रहे हैं, जबकि दोनों क्रिप्टोकरेंसी ने पिछले दिन का कुछ नुकसान कम किया है। इस बीच, तीन दिनों की गिरावट के बाद क्रूड ऑयल हाल के निचले स्तरों के करीब बना हुआ है। मांग-आपूर्ति की अनिश्चितता, बढ़ते व्यापार संरक्षणवाद, अमेरिका में जारी सरकारी शटडाउन और फ़ेडरल रिज़र्व के लगातार सख़्त रुख़ की उम्मीदों के बीच ट्रेडर सतर्क हैं।
बाजार की भावना में अनिश्चितता और अमेरिकी डॉलर की कमजोरी के बावजूद, ट्रेजरी यील्ड में नरमी और चीन, अमेरिकी सरकार के शटडाउन व Federal Reserve से जुड़ी मिली-जुली खबरों के सहारे सोने में हल्की बढ़त हुई। यह बढ़त बाजार की अनिश्चितता के समय निवेशकों के सुरक्षित निवेश वाले सोने की ओर रुख करने की पारंपरिक प्रवृत्ति को दर्शाती है।
अमेरिकी डॉलर 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज से और नीचे खिसक रहा है, जबकि अमेरिका के दोबारा खुलने की उम्मीद अभी दूर दिख रही है। बड़े उत्प्रेरकों की कमी के बीच सोने, क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों में आगे भी बढ़त होने की संभावना है। फेडरल रिज़र्व के आगामी भाषणों के साथ मिशिगन विश्वविद्यालय के कंज़्यूमर सेंटीमेंट इंडेक्स और महंगाई की उम्मीदों के शुरुआती आंकड़े, सप्ताहांत में चीन के कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स और प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स के आंकड़ों से पहले निकट अवधि के बाज़ार रुख को दिशा देंगे। बाज़ार ट्रंप की टैरिफ़ नीतियों, जारी सरकारी शटडाउन और व्यापक भू-राजनीतिक घटनाक्रमों से जुड़ी खबरों पर भी नज़र रखेंगे।
अगर आने वाले आंकड़े सकारात्मक रहते हैं और फ़ेड अधिकारी थोड़ा सख़्त रुख बनाए रखते हैं, तो अमेरिकी डॉलर सप्ताह की कुछ गिरावट की भरपाई कर सकता है। इससे प्रमुख मुद्राओं की हालिया मज़बूती सीमित हो सकती है, जबकि ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर, कच्चे तेल और क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बढ़ सकता है। धारणा में सुधार होने और मध्यम आकार की कंपनियों की तीसरी तिमाही की कमाई उम्मीद से बेहतर आने पर शेयरों में रिकवरी हो सकती है। इस बीच, अगर मौजूदा अनिश्चितता बनी रहती है, तो सोना हालिया रिकवरी को आगे बढ़ा सकता है और तीन सप्ताह में अपनी पहली साप्ताहिक बढ़त दर्ज कर सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
