अमेरिकी फेडरल रिज़र्व की हॉकिश दर कटौती से बुधवार देर रात बाजार की धारणा प्रभावित हुई और अमेरिकी डॉलर मजबूत हुआ। नीति-निर्माताओं ने 0.25% की अपेक्षित कटौती के बावजूद 2025 में दरों में धीमी कटौती का समर्थन करके बाजार को चौंका दिया। महंगाई पर फेड चेयर जेरोम पॉवेल की सकारात्मक टिप्पणियों और क्लीवलैंड फेड की अध्यक्ष बेथ हैमैक के आगे दर कटौती के विरोध से भी अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) मजबूत हुआ।
अमेरिकी डॉलर में तेज़ उछाल के साथ, कमोडिटी और ऑस्ट्रेलिया तथा न्यूज़ीलैंड की मुद्राओं जैसी अधिक जोखिम वाली एसेट कमज़ोर हुईं। EURUSD और GBPUSD में भी गिरावट आई, लेकिन गुरुवार को बाद में ये स्थिर हो गए। इस बीच, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) ने मौद्रिक नीति में कोई बदलाव नहीं किया और 2025 में संभावित ब्याज दर बढ़ोतरी के संकेत दिए, जिसके बाद USDJPY एक महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया।
सोने में तीन हफ्तों की सबसे बड़ी गिरावट आई, जबकि BTCUSD में अगस्त के बाद की सबसे बड़ी गिरावट दर्ज हुई। कच्चे तेल में लगातार तीसरे दिन गिरावट जारी रही और शेयर बाज़ार भी गिरावट के साथ बंद हुए।
ध्यान देने वाली बात है कि राष्ट्रपति पद संभालने जा रहे डोनाल्ड ट्रंप का ऋण सीमा बढ़ाने का दबाव, साथ ही जारी भू-राजनीतिक और व्यापार युद्ध संबंधी चिंताओं ने Fed के बाद बाज़ार में बनी स्थिरता को प्रभावित किया। इससे अमेरिकी डॉलर में तेज़ी की उम्मीद करने वाले ट्रेडर्स की परीक्षा होगी, खासकर अमेरिकी Q3 GDP के अंतिम आंकड़े जारी होने से पहले।
अमेरिकी डॉलर की व्यापक मजबूती के साथ-साथ, यूरोज़ोन के कमजोर महंगाई आंकड़ों और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की नरम टिप्पणियों ने EURUSD पर और दबाव डाला। फ्रांस और जर्मनी में जारी राजनीतिक उथल-पुथल से भी यूरो को चुनौतियों का सामना करना पड़ा।
इसी तरह, ब्रिटेन की महंगाई के मिले-जुले आंकड़ों और CBI के ट्रेंड्स टोटल ऑर्डर्स डेटा के निराशाजनक रहने से GBPUSD में दबाव रहा। बैंक ऑफ़ इंग्लैंड की संभावित निष्क्रियता और ब्रिटेन में बढ़ती आर्थिक चिंताएँ पाउंड स्टर्लिंग पर दबाव बनाए हुए हैं।
बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) ने मौद्रिक नीति को अपरिवर्तित रखकर बाजार की उम्मीदों के अनुरूप फैसला किया। BoJ के बयान और गवर्नर काज़ुओ उएदा ने अर्थव्यवस्था को लेकर आशावाद जताया, लेकिन वे जापानी येन (JPY) को संभाल नहीं पाए। ट्रेडर 2025 में ब्याज दरों में और बढ़ोतरी की संभावना से आश्वस्त नहीं दिखे, जिससे USDJPY पर ऊपर की ओर दबाव और बढ़ा।
USDJPY की तरह, AUDUSD और NZDUSD भी अमेरिकी डॉलर की आगे की बढ़त में आई रुकावट का फायदा उठाने में संघर्ष करते रहे। इस कमजोरी की वजह चीन की अर्थव्यवस्था को लेकर चिंताएँ और न्यूज़ीलैंड के निराशाजनक GDP आंकड़े हो सकते हैं, जिन्होंने ऑस्ट्रेलिया से महंगाई को लेकर सकारात्मक उम्मीदों को पीछे छोड़ दिया।
इस बीच, अमेरिकी डॉलर की मजबूती और कनाडा के प्रमुख निर्यात उत्पाद कच्चे तेल की गिरती कीमतों के चलते USDCAD 2020 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। इसके अलावा, बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) का नरम रुख, Fed की आक्रामक दर कटौती के विपरीत, कनाडाई डॉलर पर और दबाव डालता रहा।
अमेरिकी फेडरल रिज़र्व के सख्त रुख वाले कदम, चीन की अर्थव्यवस्था को लेकर चिंताओं और भारत में सोने की कमजोर मांग के कारण बुलियन में नवंबर के आखिर के बाद की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट आई। पुष्टि हुआ "डबल टॉप" मंदी का चार्ट पैटर्न भी XAUUSD के विक्रेताओं को आशावादी बनाए हुए है।
अमेरिकी क्रूड ऑयल इन्वेंटरी में उम्मीद से कम गिरावट के कारण क्रूड ऑयल पर दबाव और बढ़ा। इसमें लगातार तीन दिनों से गिरावट जारी है और गुरुवार की शुरुआत में भी यह संघर्ष कर रहा है।
Fed की घोषणाओं के बाद लोकप्रिय क्रिप्टोकरेंसी की तेज़ी थम गई। चेयरमैन Jerome Powell ने स्पष्ट रूप से कहा कि केंद्रीय बैंक अपने रिज़र्व में Bitcoin नहीं रखेगा। Bitcoin (BTCUSD) में चार महीने की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट आई, फिर यह एक सप्ताह के निचले स्तर से उछला। Ethereum (ETHUSD) में भी दो दिन तक तेज़ गिरावट आई, जिसके बाद यह अपने साप्ताहिक निचले स्तर के करीब मामूली बढ़त के साथ कारोबार करने लगा।
उतार-चढ़ाव भरे दिन और उसके बाद बाज़ार के स्थिर होने के बाद, लिक्विडिटी कम बनी रह सकती है। हालांकि, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) की मौद्रिक नीति की घोषणा, अमेरिकी तीसरी तिमाही के GDP के अंतिम आँकड़े, साप्ताहिक बेरोज़गारी दावे और मासिक हाउसिंग डेटा जैसी आगामी घटनाएँ इंट्राडे ट्रेडरों को व्यस्त रखेंगी।
GBPUSD में आगे रिकवरी करना मुश्किल हो सकता है, क्योंकि BoE से ब्याज दरें स्थिर रखने की उम्मीद है और उसकी पिछली आक्रामक टिप्पणियाँ पाउंड को सहारा देने में नाकाम रहीं। EU से कमजोर संकेतों के चलते EURUSD पर दबाव बना रह सकता है, जबकि BoJ के JPY खरीदारों को भरोसा दिलाने में नाकाम रहने से USDJPY में हल्की बढ़त हो सकती है।
अमेरिकी डॉलर मजबूत बना रह सकता है, लेकिन हाल के शिखर को पार करने में उसे मुश्किल हो सकती है—जब तक कि आने वाले आंकड़े डॉलर को मजबूती न दें, जिसकी संभावना कम है। इससे सोने को कुछ नुकसान की भरपाई करने का मौका मिल सकता है। हालांकि, इसमें टिकाऊ रिकवरी इस बात पर निर्भर करेगी कि XAUUSD $2,618 से ऊपर बना रहता है या नहीं।
शेयरों और क्रिप्टोकरेंसी में फेड के बाद हुए नुकसान में कमी आ सकती है, लेकिन शुक्रवार को अमेरिका का Core PCE Price Index जारी होने से पहले यह रिकवरी कमजोर पड़ सकती है। यह महंगाई का वह पैमाना है जिसे फेड सबसे अधिक महत्व देता है।
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