Sentimen pasar melemah…
Pada awal Senin, sentimen pasar tertekan oleh kembali munculnya keraguan mengenai pemangkasan suku bunga The Fed di masa mendatang, pembicaraan perdagangan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping, data ekonomi AS yang positif, serta berita geopolitik yang beragam. Investor juga berhati-hati menjelang data dan agenda penting pekan ini, termasuk rilis awal Indeks Manajer Pembelian (PMI) September untuk sejumlah ekonomi utama, pidato Ketua Federal Open Market Committee (FOMC) Jerome Powell, serta rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Inti AS, indikator inflasi yang menjadi acuan utama The Fed.
Pada Jumat, muncul tanda-tanda positif terkait perdagangan setelah Presiden Donald Trump tampak optimistis seusai berbicara melalui telepon dengan Presiden Xi. Seorang pejabat perdagangan Kanada juga menyatakan bahwa ia akan segera berkunjung ke Amerika Serikat. Hal ini, bersama dengan reli harga emas, membantu dolar Kanada (loonie) mengungguli mata uang lainnya.
Presiden Federal Reserve San Francisco, Mary Daly, mengatakan bahwa pemangkasan suku bunga baru-baru ini bertujuan mendukung pasar tenaga kerja AS, yang menunjukkan tanda-tanda pelemahan selama setahun terakhir. Presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis, Neel Kashkari, menyatakan semakin yakin bahwa dampak tarif terhadap inflasi akan bersifat sementara. Ia menambahkan bahwa belum mengetahui berapa kali lagi suku bunga perlu dipangkas untuk mencapai sikap kebijakan netral. Komentarnya ditafsirkan dovish dan mendorong ekspektasi akan dua kali pemangkasan suku bunga lagi tahun ini.
Stephen Miran, Gubernur Federal Reserve yang baru-baru ini ditunjuk Presiden Trump, berpendapat bahwa penurunan harga rumah akan mendorong disinflasi dan menegaskan bahwa 1,5 juta migran yang meninggalkan AS bukanlah kejadian satu kali. Ia berencana menjelaskan pandangan berbeda yang mendasari penolakannya secara lengkap dalam pidato pada Senin.
GDP NowCast Federal Reserve New York menaikkan perkiraan pertumbuhan PDB AS menjadi 2,1%.
Dalam berita lain, Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunda penerbitan laporan tahunan penting mengenai pengeluaran konsumen yang semula dijadwalkan pada Selasa. Laporan yang menjadi acuan penting bagi data inflasi mendatang ini akan dijadwalkan ulang ke tanggal yang lebih lambat.
Di China, People’s Bank of China (PBOC) mempertahankan suku bunga pinjaman acuannya selama empat bulan berturut-turut. Loan Prime Rate (LPR) satu tahun tetap di 3,0%, sementara LPR lima tahun berada di 3,5%. PBOC juga menyuntikkan 300 miliar yuan ke dalam sistem keuangan melalui transaksi reverse repo 14 hari. Ini merupakan penggunaan pertama instrumen tersebut dalam delapan bulan. Selain itu, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi China meluncurkan rencana dua tahun untuk menstabilkan sektor baja dan mengurangi kelebihan kapasitas.
Pejabat pembuat kebijakan European Central Bank (ECB), Edward Scicluna, menyatakan bahwa suku bunga saat ini sudah sesuai, dengan proyeksi inflasi sedikit di bawah 2%. Ia menyebutkan bahwa belum ada kebutuhan mendesak untuk menyesuaikan kebijakan moneter kecuali kondisi ekonomi berubah. Pejabat ECB Mārtiņš Kazaks dan Yannis Stournaras menyampaikan pandangan serupa. Mereka sepakat bahwa inflasi yang mendekati 2% masih dapat diterima dan bahwa pemangkasan suku bunga lebih lanjut memerlukan perubahan besar pada prospek inflasi.
Di Jepang, Kepala Sekretaris Kabinet Hirokazu Hayashi mengatakan bahwa Bank of Japan (BOJ) menyelaraskan kebijakan moneternya dengan tujuan pemerintah. Hayashi juga menyebutkan bahwa keengganan historis Jepang terhadap yen yang kuat telah berkurang, terutama karena kekhawatiran akan potensi pemangkasan suku bunga oleh Fed dapat memperkuat yen dan berdampak pada perekonomian Jepang yang digerakkan oleh ekspor. BOJ juga mengungkapkan rencana untuk mengurangi secara bertahap kepemilikannya atas exchange-traded fund (ETF) senilai ¥75 triliun ($507 miliar). Rencana tersebut awalnya menimbulkan kekhawatiran di pasar, tetapi investor merasa lebih tenang karena pengurangan akan dilakukan secara bertahap.
Gubernur Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock terdengar tidak terlalu dovish dalam pernyataannya. Ia menyebut inflasi terkendali dan pasar tenaga kerja tetap tangguh.
Sebaliknya, KiwiBank kini memperkirakan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin pada Oktober dan 25 basis poin pada November, karena PDB yang lemah dan risiko resesi yang masih berlanjut. KiwiBank juga memperingatkan bahwa pemangkasan lebih lanjut hingga 2% mungkin diperlukan jika kondisi ekonomi memburuk.
Di pasar minyak, harga turun pada Jumat karena kekhawatiran akan kelebihan pasokan dan melemahnya permintaan, meskipun ada ekspektasi bahwa pemangkasan suku bunga pertama Federal Reserve tahun ini dapat mendorong konsumsi. Pada Senin, harga minyak rebound dan memulihkan sebagian kerugian pekan lalu saat para trader menilai dampak sanksi Uni Eropa terhadap pasokan Rusia serta serangan Ukraina terhadap infrastruktur energi Rusia. Selain itu, invasi darat Israel di Gaza dan penurunan persediaan minyak yang tidak terduga pada pekan lalu turut menopang harga minyak.
Di tengah kondisi ini, Indeks Dolar AS (DXY) naik selama empat hari berturut-turut, menekan mata uang fiat utama dan mata uang kripto. Namun, emas dan minyak mentah bertahan kuat, sementara saham di kawasan Asia-Pasifik sedikit menguat berkat langkah PBoC serta tindakan dan pernyataan Jepang. Selain itu, Uni Eropa dikabarkan menolak usulan AS untuk mengenakan tarif tinggi pada India dan China, sehingga menambah optimisme yang tetap berhati-hati pada awal perdagangan Senin.
EURUSD turun, GBPUSD melemah tipis, tetapi USDJPY melonjak
EURUSD turun untuk hari keempat berturut-turut, tertekan oleh komentar beragam dari pejabat ECB, ketegangan geopolitik yang berlanjut di zona euro, serta penguatan dolar AS secara luas.
Sementara itu, GBPUSD menghentikan penurunan selama tiga hari berturut-turut, tetapi kesulitan mendapatkan momentum. Para trader tetap berhati-hati namun optimistis setelah rapat Bank of England (BoE), yang meredakan kekhawatiran terkait perumahan dan ketenagakerjaan. Namun, sentimen masih lesu menjelang anggaran Inggris untuk November dan rilis data penting pekan ini.
USDJPY menyentuh level tertinggi dalam dua pekan, terdorong oleh pernyataan calon Perdana Menteri Jepang Hirokazu Hayashi dan langkah Bank of Japan (BoJ) untuk mengurangi kepemilikan ETF-nya. Namun, peluang kenaikan suku bunga BoJ secara berturut-turut menurun setelah Gubernur BoJ Kazuo Ueda menyampaikan sinyal yang beragam pekan lalu.
Mata uang Antipodean bergerak beragam
AUDUSD rebound dari level terendah dua pekan dan mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut, tetapi kesulitan mendapatkan momentum meskipun sebagian besar komentar Gubernur RBA Bullock bernada positif. Suasana pasar yang berhati-hati dan penyesuaian posisi menjelang rilis data/acara mendatang mungkin menjadi penyebabnya.
NZDUSD juga pulih dari level terendah dua pekan dan mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut, meski KiwiBank memperkirakan pemangkasan suku bunga RBNZ lebih lanjut. Hal ini mungkin terkait dengan penyesuaian posisi pasar menjelang akhir bulan.
USDCAD naik pada hari Jumat, didorong oleh meningkatnya peluang tercapainya kesepakatan perdagangan AS-Kanada dan kekhawatiran akan pelemahan lebih lanjut pada minyak mentah, salah satu ekspor utama Kanada. Namun, pasangan Loonie ini berbalik menguat pada hari Senin setelah mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut.
Minyak Mentah Menarik Minat Pembeli
Minyak mentah pulih dari level terendah dalam sepekan dan mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut. Pemulihan ini didorong oleh kekhawatiran tentang penurunan persediaan minyak AS, meskipun Trump mendorong peningkatan pengeboran, serta optimisme atas kenaikan permintaan energi dari China berkat stimulus baru dan musim liburan yang akan datang. Pemulihan tersebut juga didukung oleh invasi darat Israel yang masih berlangsung di Gaza, serangan Ukraina terhadap jaringan pipa Rusia, serta kesiapan Uni Eropa untuk menjatuhkan sanksi tambahan terhadap Rusia guna menekan permintaan minyaknya dan mendorong perundingan damai. Namun, masih ada tantangan berupa peningkatan pasokan OPEC+, perang Rusia-Ukraina yang berlanjut, kekhawatiran akan melemahnya permintaan akibat perlambatan ekonomi global, dan dolar AS yang lebih kuat.
Emas naik, mata uang kripto turun
Emas diuntungkan oleh komentar pendiri Bridgewater, Ray Dalio, yang memperingatkan bahwa kenaikan utang global dan risiko devaluasi mata uang utama akan membuat emas dan mata uang non-fiat semakin menarik, bahkan di tengah penguatan Dolar AS. Logam mulia ini juga mendapat dukungan dari level teknikal di sekitar $3.630, serta meningkatnya pembelian di pasar fisik, oleh bank sentral, dan melalui ETF.
Sementara itu, mata uang kripto memulai pekan trading dengan pelemahan setelah melewati pekan yang bergejolak dan berakhir dengan kerugian tipis. Trader tetap berhati-hati menjelang persetujuan ETF oleh SEC AS yang diperkirakan akan terjadi pekan ini. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menghadapi tekanan dari sinyal teknikal, partisipasi pasar yang lebih rendah, serta tren meningkatnya perusahaan yang mendiversifikasi kepemilikan kripto mereka di luar BTC dan ETH.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut dengan memantul dari level terendah dalam sepekan. Harganya naik sekitar 0,60% sepanjang hari ke $62,80.
- Emas melanjutkan pemulihan pada Jumat hingga mencapai $3.700 dan tetap menguat setelah tren kenaikan selama lima pekan.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat tren naik selama empat hari, berada di sekitar 97,70 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup menguat, tetapi kontrak berjangka saham AS masih sedikit melemah. Sementara itu, saham Asia-Pasifik sedikit menguat, sedangkan saham di Eropa dan Inggris masih sedikit positif pada awal jam perdagangan.
- Bitcoin turun lebih dari 2,0% ke $112.800, sementara Ethereum melemah lebih dari 6,0% ke $4.170 pada perdagangan terbaru.
Hari yang sibuk menanti…
Ke depan, pidato para pejabat Fed, BoE, dan ECB, bersama dengan data tingkat tiga dari AS dan Kanada, akan mewarnai kalender ekonomi. Namun, fokus utama akan tertuju pada faktor risiko, terutama perkembangan geopolitik dan ekspektasi terkait Fed, yang kemungkinan membentuk pergerakan pasar jangka pendek sebelum data/peristiwa penting pekan ini. Trader sebaiknya bersiap menghadapi potensi kenaikan lebih lanjut pada dolar AS, yang dapat menekan emas dan mata uang kripto.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan menguat: USDCAD, USDJPY
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, Emas
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Penurunan Perlahan & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
