Pasar kesulitan menentukan arah karena isu perdagangan, politik, dan masalah fiskal membayangi menjelang rilis data penting
Sentimen pasar masih beragam pada Kamis pagi karena para trader menantikan data PMI bulan Mei dari Eropa, Inggris, dan AS. Pasar cenderung berhati-hati di tengah kekhawatiran atas kenaikan utang fiskal AS yang terkait dengan pemangkasan pajak Trump dan berlanjutnya ketegangan perdagangan dengan sejumlah ekonomi utama. Ketegangan geopolitik di Ukraina dan Timur Tengah semakin meredupkan optimisme. Sementara itu, peringatan bank-bank sentral tentang inflasi yang bertahan tinggi mengurangi harapan pemangkasan suku bunga dan memicu kekhawatiran akan perlambatan pertumbuhan global, konflik perdagangan, serta meningkatnya risiko politik.
Pada Rabu, sekretaris Presiden AS Trump dilaporkan memberi tahu para pemimpin Eropa bahwa Presiden Rusia Putin belum siap mengakhiri perang di Ukraina. Hal ini menambah daftar kekhawatiran geopolitik yang terus bertambah. Pasar juga terbebani oleh kekhawatiran akan kemungkinan serangan Israel terhadap fasilitas nuklir Iran dan meningkatnya ketegangan antara India dan China, meskipun gencatan senjata resmi telah diberlakukan.
Ketidakpastian terkait perdagangan masih berlanjut karena ketegangan AS-Jepang belum terselesaikan dan pembicaraan UE-AS belum menunjukkan kemajuan. Sementara itu, China memperkuat hubungan globalnya dengan menjalin kesepakatan perdagangan bersama 10 negara ASEAN. Inggris dan Australia juga aktif menjajaki kemitraan perdagangan baru, dengan tanda-tanda awal yang positif.
Rancangan undang-undang pajak Trump kini hampir disahkan, sehingga meningkatkan kekhawatiran tentang defisit fiskal AS dan potensi dampaknya terhadap pertumbuhan ekonomi, terutama di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan global dan politik.
Di Asia-Pasifik, PMI Australia memberikan sinyal beragam, Selandia Baru merevisi turun perkiraan defisit fiskalnya, dan data aktivitas Jepang pada Mei masih belum menunjukkan arah yang jelas. Hal ini mendorong komentar bernada hati-hati dari BoJ dan pejabat pemerintah.
Kondisi risk-off ini mendorong imbal hasil obligasi jangka panjang global naik dan menekan Indeks Dolar AS (DXY), sementara aset safe haven tradisional seperti emas, franc Swiss (CHF), dan yen Jepang (JPY) menguat. Mata uang utama dan mata uang Australia serta Selandia Baru yang terkait komoditas juga naik tipis. GBP/USD menjadi sorotan berkat setup teknikal bullish dan data CPI Inggris yang kuat.
Harga minyak sempat menyentuh level tertinggi dalam beberapa hari, tetapi kemudian berbalik turun setelah laporan mingguan EIA—yang sejalan dengan data API—menunjukkan kenaikan persediaan yang tak terduga, menandakan pasokan meningkat. Bitcoin (BTCUSD) mencetak rekor tertinggi sepanjang masa baru di pasar kripto, sementara Ethereum (ETHUSD) juga naik. Namun, saham melemah setelah Wall Street ditutup dengan kinerja yang lesu.
EURUSD bergerak tertahan di tengah pernyataan ECB yang beragam dan kekhawatiran terkait perdagangan, menjelang rilis PMI penting Uni Eropa dan Jerman
EURUSD bergerak sideways di dekat level tertinggi dalam dua pekan setelah reli selama tiga hari. Komentar terbaru ECB menimbulkan keraguan terhadap kekuatan Euro di tengah kekhawatiran yang terus berlanjut mengenai inflasi, pertumbuhan, dan perdagangan. Para pembuat kebijakan memang menyampaikan nada yang optimistis secara hati-hati dan menepis kemungkinan pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat, tetapi pernyataan mereka kurang meyakinkan.
Pada saat yang sama, lambatnya kemajuan perundingan perdagangan UE-AS dan data ekonomi yang kurang menggembirakan hanya memberi sedikit dukungan bagi Euro. Karena itu, pelemahan Dolar AS menjadi pendorong utama kenaikan pasangan ini belakangan. Data PMI Mei dari kawasan Euro dan Jerman akan dirilis. Hasil yang lebih rendah dari perkiraan dapat menantang tren kenaikan pasangan ini dan menghentikan penguatan mingguannya.
Pelaku bullish GBPUSD unjuk kekuatan, sementara USDJPY tetap bearish
GBPUSD melonjak ke level tertinggi sejak Februari 2022, didukung pola bullish “Cup and Handle” selama delapan bulan, data inflasi Inggris yang kuat, dan pelemahan Dolar AS secara luas. Namun, kenaikan terhenti setelah menguat selama tiga hari berturut-turut, seiring pasar memasuki fase konsolidasi menjelang rilis data PMI utama.
Sementara itu, USDJPY melanjutkan penurunan selama delapan hari berturut-turut dan menyentuh level terendah dua pekan. Penguatan Yen didorong oleh daya tariknya sebagai aset safe haven, sikap hawkish Bank of Japan, serta meningkatnya keraguan terhadap keamanan US Treasury yang dipersepsikan, sehingga mendorong imbal hasil naik. Meski PMI Jepang tidak banyak memberi dorongan, momentum bearish sedikit melambat saat para trader menantikan data penting AS dan pemungutan suara atas RUU pajak Trump.
Mata uang Australia dan Selandia Baru bergerak beragam di tengah sentimen pasar yang tidak menentu
Meski dolar AS melemah secara luas, AUDUSD hanya mencatat kenaikan tipis untuk hari kedua, didukung oleh data PMI Australia yang beragam dan optimisme terhadap kesepakatan perdagangan. Sementara itu, NZDUSD berbalik melemah setelah naik pada hari sebelumnya, tetapi kesulitan menemukan momentum. Pasar tidak terkesan dengan proyeksi fiskal Selandia Baru yang diperbarui dan belum mendapat katalis baru dari Auckland.
USDCAD masih tertekan di level terendah dua pekan setelah turun selama tiga hari berturut-turut. Data Kanada yang positif, optimisme politik, dan harga minyak mentah yang tetap kuat—salah satu ekspor utama Kanada—menekan pasangan ini. Meski demikian, momentum penurunan mereda, terutama setelah kenaikan minyak selama tiga hari berturut-turut terhenti meski harganya sempat mencapai level tertinggi bulanan, menyusul kenaikan persediaan minyak mentah AS yang tidak terduga.
Minyak mentah melemah setelah hari yang lesu, sementara emas mencatat tren kenaikan selama empat hari
Harga minyak mentah kesulitan menentukan arah setelah sesi yang volatil. Harga awalnya melonjak ke level tertinggi bulanan akibat meningkatnya ketegangan yang melibatkan Iran, tetapi kemudian berbalik tajam dan ditutup lebih rendah untuk pertama kalinya dalam empat hari. Penurunan ini terjadi setelah persediaan mingguan resmi AS secara tak terduga meningkat, sejalan dengan data industri sebelumnya. Tekanan tambahan datang dari tidak adanya gangguan pasokan, spekulasi tentang potensi kenaikan produksi OPEC+, serta kekhawatiran yang terus berlanjut terhadap permintaan global di tengah perlambatan pertumbuhan dan ketidakpastian perdagangan.
Sementara itu, emas memperpanjang tren kenaikannya menjadi empat hari berturut-turut dan menguji level resistance penting yang belum terlihat selama lebih dari sebulan. Permintaan aset safe haven tetap kuat karena investor mencari perlindungan dari kekhawatiran terhadap pertumbuhan ekonomi, pelemahan dolar AS, dan belum adanya kemajuan berarti dalam perundingan perdagangan. Kenaikan imbal hasil Treasury juga mencerminkan kehati-hatian investor dan semakin menopang harga emas.
Cryptocurrency juga tetap menguat
Bitcoin (BTCUSD) melanjutkan reli dan mencetak rekor tertinggi sepanjang masa yang baru setelah naik selama tiga hari berturut-turut. Sementara itu, Ethereum (ETHUSD) bertahan selama dua hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi baru dalam sepekan. Lonjakan ini terjadi meski sentimen pasar secara keseluruhan masih lesu, didorong oleh pelemahan dolar AS, optimisme industri yang meningkat, dan penembusan teknikal bullish.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat level terendah mingguan baru di sekitar $60,70, melanjutkan penurunan sehari sebelumnya dari level tertinggi bulanan.
- Emas mencatat tren naik selama empat hari dan mencapai level tertinggi dalam dua pekan, di sekitar $3.330 pada perdagangan terbaru.
- Indeks USD masih tertekan di sekitar 99,60 setelah menyentuh level terendah dua pekan di tengah tren penurunan selama tiga hari pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup melemah dan menekan saham Asia-Pasifik. Sementara itu, saham Eropa dan Inggris belum menunjukkan arah yang jelas pada jam-jam awal perdagangan.
- BTCUSD bergerak naik turun di sekitar $110.700 setelah mencetak rekor tertinggi baru di $111.900. Sementara itu, ETHUSD menguat lebih dari 2,0% dalam sehari dan mencetak level tertinggi mingguan baru di sekitar $2.615 saat berita ini ditulis.
PMI dan pemungutan suara RUU pajak Trump menjadi sorotan…
Kalender ekonomi Kamis mendatang mencakup rilis awal PMI Mei dari Zona Euro, Jerman, Inggris, dan AS, serta data klaim pengangguran mingguan AS. Sebagian besar PMI diperkirakan menunjukkan aktivitas sektor jasa yang lebih kuat dan tekanan inflasi yang berlanjut. Namun, pasar akan mencermati prospek aktivitas ekonomi secara luas, terutama di AS. Hasil yang lebih baik dari perkiraan dapat membantu Dolar AS memulihkan kerugian baru-baru ini, yang berpotensi memicu koreksi pada pasangan mata uang utama dan minyak mentah.
Namun, kecuali USD mengalami rebound kuat—yang kemungkinannya lebih kecil—aset safe haven seperti JPY, CHF, Emas, dan mata uang kripto dapat bertahan stabil dan menghindari koreksi yang lebih dalam.
Sementara itu, jika rancangan undang-undang pajak Trump disahkan, hal itu dapat memicu kekhawatiran tentang peningkatan utang AS dan perlambatan pertumbuhan. Kekhawatiran tersebut dapat menekan Dolar, sekaligus mendorong kenaikan imbal hasil Treasury dan memperkuat tren pasar aset yang lebih luas yang terlihat minggu ini.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan Bullish Diperkirakan: USDCAD
- Peluang penurunan lebih lanjut: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan Sideways Diperkirakan: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Lambat & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, Minyak Mentah, Emas, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
