Spekulasi baharu mengenai pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed) menyokong selera risiko untuk membeli emas pada hari sebelumnya. Namun, kekurangan data/peristiwa utama dan suasana berhati-hati menjelang penerbitan PPI AS dan UoM CSI pada hari Jumaat membolehkan Dolar AS mempertahankan kenaikan mingguan. Faktor yang sama turut mencabar pemulihan XAUUSD daripada paras terendah dalam beberapa hari, sekali gus menunjukkan dominasi penjual emas jongkong walaupun harga pulih dengan ketara pada hari sebelumnya.
Ketika Dolar AS meningkat sedikit, mata wang seperti Euro dan Pound Britain (GBP) gagal menarik minat pembeli berikutan data domestik yang bercampur-campur serta spekulasi mengenai pemotongan kadar faedah lebih awal oleh Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of England (BoE). Selain itu, USDJPY tidak mengendahkan jangkaan bahawa dasar ultra-longgar Bank of Japan (BoJ) akan berakhir lebih awal. Pasangan ini menjejaki hasil bon yang lebih tinggi dan terus mengukuh untuk minggu ketiga berturut-turut, kekal pada paras tertinggi dalam tiga bulan.
Namun begitu, perlu diambil perhatian bahawa minyak mentah tidak menyokong pengukuhan Dolar AS, meskipun terdapat ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan keyakinan OPEC terhadap permintaan pada masa hadapan. Dalam hal ini, pedagang tenaga tidak mengendahkan unjuran permintaan minyak yang suram daripada IEA.
Seterusnya, AUDUSD mengekalkan pemulihan daripada paras terendah dalam beberapa bulan, manakala NZDUSD menghapuskan kenaikan pada minggu sebelumnya berikutan kebimbangan terhadap pendirian RBNZ yang dovish.
Dalam perkembangan lain, tekanan belian BTCUSD reda seketika pada paras tertinggi sejak November 2021, apabila beberapa bank dan dana AS memohon untuk melancarkan ETF spot. Seiring dengan itu, ETHUSD dijangka mencatatkan kenaikan mingguan terbesar sejak awal April 2023 dan mencecah paras tertinggi dalam tempoh 21 bulan, didorong oleh optimisme meluas terhadap kelulusan ETF spot serta metrik on-chain yang menaik.
Berikut ialah pergerakan terkini aset utama:
- Minyak Brent pembeli berehat seketika sekitar $82.90-83.00 selepas mencatat kenaikan terbesar dalam tempoh seminggu pada hari sebelumnya.
- Harga emas sukar mengekalkan pemulihan daripada paras terendah dalam tempoh dua bulan, dengan pergerakan tidak menentu sekitar $2,005 setakat ini.
- Indeks USD mencatat kenaikan harian pertama dalam tiga sesi, sedikit mengukuh sekitar 104.40 setakat kami menulis.
- Wall Street ditutup dalam keadaan rugi manakala Asia-Pasifik mencatatkan sedikit penurunan. Namun begitu, saham di Eropah dan UK mencatatkan kenaikan kecil pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD bergerak turun naik berhampiran paras tertinggi dalam beberapa bulan sekitar $52,500, manakala ETHUSD susut daripada paras tertinggi sejak Mei 2022 kepada $2,820 setakat artikel ini ditulis.
Dolar AS mengintai kenaikan mingguan dan memberi cabaran kepada pembeli komoditi…
Walaupun Dolar AS telah menghapuskan sebahagian besar kenaikan yang didorong oleh inflasi AS dalam tempoh dua hari lalu, Greenback masih menuju ke arah kenaikan mingguan apabila pegawai bank pusat AS teragak-agak untuk menyokong pemotongan kadar pada 2024, sementara perbincangan tentang pendaratan lembut semakin rancak.
Beralih kepada data, Jualan Runcit AS mencatatkan penurunan paling ketara sejak Mac 2023, sekali gus membolehkan pedagang mengesahkan semula jangkaan pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan (Fed) pada 2024, walaupun tindakan pada Mac nampaknya tidak lagi dijangka. Bukan sahaja data Jualan Runcit, malah angka teras dan Pengeluaran Perindustrian turut menyokong kecenderungan dovish pedagang. Ini seterusnya mendorong Indeks Dolar AS (DXY) mencatatkan kerugian harian terbesar dalam tempoh dua minggu. Perlu dinyatakan bahawa semakan menurun terhadap KDNK AS suku keempat oleh model GDPNow Fed Atlanta, daripada 3.4% kepada 2.9%, turut menyebabkan Greenback melemah.
Namun, petunjuk pembuatan yang positif daripada Bank Rizab Persekutuan Philadelphia dan New York, serta tuntutan pengangguran mingguan yang terendah dalam tempoh empat minggu, memberikan sokongan kepada Greenback dan mencetuskan lantunan pembetulan pada awal Jumaat. Berita yang melaporkan bahawa Hamas menolak tawaran Israel untuk gencatan senjata selama tiga bulan & pemergian para pemimpin dari Gaza juga mungkin menyumbang kepada perkembangan ini.
Selain itu, pegawai Rizab Persekutuan (Fed) turut cuba menyekat tekanan jualan, tetapi gagal mendapat sokongan yang ketara. Gabenor Fed Christopher Waller menyatakan bahawa dolar berkemungkinan kekal sebagai mata wang rizab dunia. Selepas itu, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic juga menolak keperluan untuk segera menurunkan kadar faedah Fed, manakala bekas pakar ekonomi Rizab Persekutuan AS (Fed), Claudia Sahm, berkata Fed tidak perlu melengahkan penurunan kadar faedah dan menambah bahawa “risikonya memang nyata”.
Sebaliknya, NZDUSD tidak mengendahkan pemulihan dalam indeks pembuatan New Zealand serta penolakan Gabenor RBNZ terhadap pemotongan kadar faedah, manakala AUDUSD membuktikan statusnya sebagai barometer risiko di tengah-tengah kenyataan RBA yang cenderung melonggarkan dasar.
Di pasaran lain, pegawai BoE cuba meningkatkan optimisme ekonomi dan menguji kecenderungan hawkish, tetapi gagal memenuhi jangkaan, menyebabkan GBPUSD kekal tertekan sepanjang minggu. Sejajar dengan itu, EURUSD juga kekal lemah apabila Presiden ECB Christine Lagarde dilihat kurang hawkish. Agensi berita memetik laporan yang menjangkakan perubahan pada nada ECB pada bulan Mac, diikuti pemotongan kadar faedah. Selain itu, Gabenor BoJ Kazuo Ueda mengulangi kenyataan sebelum ini bahawa beliau menyokong kadar faedah yang lebih tinggi apabila sasaran inflasi dicapai, manakala campur tangan lisan Menteri Kewangan Jepun Suzuki menekan harga JPY.
Bakul komoditi kurang menarik dengan petunjuk yang bercampur-campur. Emas berdepan kemungkinan mencatat kerugian mingguan susulan pengukuhan Dolar AS, manakala minyak mentah tidak mengendahkan kebimbangan IEA tentang permintaan tenaga yang lebih rendah. Sebaliknya, minyak mentah lebih tertumpu pada keyakinan OPEC dan berdepan kemungkinan mencatat kenaikan mingguan untuk minggu kedua berturut-turut.
- Beli kukuh: USDCAD, USDJPY
- Jual kukuh: Minyak Mentah, Dolar AS, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Emas
- Jual: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Data AS peringkat kedua bakal memberikan petunjuk arah terakhir minggu ini
Menjelang minggu ini, data perumahan AS bersama Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan bacaan awal Indeks Sentimen Pengguna (CSI) Universiti Michigan (UoM) dijangka menarik minat pedagang momentum. Ucapan daripada pegawai bank pusat peringkat pertengahan dari AS dan UK juga tersenarai dalam kalendar.
Namun begitu, kebanyakan ramalan data menyokong jangkaan bahawa Fed akan mengurangkan kadar faedah pada pertengahan 2024, sekali gus mungkin menguji kekuatan Dolar AS. Namun, keputusan yang jauh lebih kukuh daripada jangkaan akan menonjolkan pendirian penggubal dasar yang mempertahankan kadar faedah “lebih tinggi untuk tempoh lebih lama” dan boleh menekan harga komoditi serta mata wang Antipodean.
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
