ฝั่งขายทองคำยังคุมเกม แม้ราคาจะฟื้นตัวล่าสุด

การคาดการณ์ใหม่เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve (Fed) ช่วยหนุนความต้องการซื้อทองคำเมื่อวันก่อน อย่างไรก็ตาม การขาดข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญ ประกอบกับบรรยากาศระมัดระวังก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM CSI) ในวันศุกร์ ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐรักษาระดับการปรับขึ้นในรอบสัปดาห์ไว้ได้ ปัจจัยเดียวกันนี้ยังเป็นอุปสรรคต่อการฟื้นตัวของ XAUUSD จากระดับต่ำสุดในรอบหลายวัน ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายทองคำแท่งยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาด แม้ราคาจะฟื้นตัวอย่างโดดเด่นเมื่อวันก่อน

ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐขยับขึ้น สกุลเงินอย่างยูโรและปอนด์อังกฤษ (GBP) ยังไม่ดึงดูดแรงซื้อ ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศที่ออกมาคละกัน และกระแสคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด นอกจากนี้ USDJPY ยังไม่ตอบสนองต่อความหวังที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะยุตินโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากเร็วกว่าคาด โดยเคลื่อนไหวตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับสูงขึ้น และแข็งค่าต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 โดยยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบไม่ได้สนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและมุมมองเชิงบวกของ OPEC ต่ออุปสงค์ในอนาคต โดยเทรดเดอร์พลังงานมองข้ามการคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันที่ซบเซาของ IEA

ต่อมา AUDUSD ประคองการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ขณะที่ NZDUSD ลบล้างการปรับขึ้นในสัปดาห์ก่อน ท่ามกลางความกังวลว่า RBNZ จะมีท่าทีผ่อนคลายทางการเงิน

อีกด้านหนึ่ง แรงซื้อ BTCUSD พักหายใจอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 ขณะที่ธนาคารและกองทุนหลายแห่งในสหรัฐฯ ยื่นขอจัดตั้งกองทุน spot ETF ในทิศทางเดียวกัน ETHUSD เตรียมทำกำไรรายสัปดาห์สูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน 2023 พร้อมแตะระดับสูงสุดในรอบ 21 เดือน ท่ามกลางความเชื่อมั่นในวงกว้างว่ากองทุน spot ETF จะได้รับอนุมัติ และข้อมูล on-chain ที่ส่งสัญญาณบวก

ต่อไปนี้คือความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์หลัก:

• น้ำมัน Brent แรงซื้อพักตัวบริเวณ $82.90-83.00 หลังจากราคาปรับขึ้นมากที่สุดในรอบ 1 สัปดาห์เมื่อวันก่อน
• ราคาทองคำ พยายามรักษาการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน โดยล่าสุดยังเคลื่อนไหวอย่างไม่แน่นอนใกล้ $2,005
• ดัชนี USD ปรับขึ้นเป็นวันแรกในรอบ 3 วัน โดยมีแรงซื้อเล็กน้อยและเคลื่อนไหวใกล้ 104.40 ณ เวลาที่เขียน
• วอลล์สตรีท ปิดตลาดในแดนลบ ขณะที่ เอเชีย-แปซิฟิก หุ้นปรับตัวลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม หุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเล็กน้อยในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
• BTCUSD เคลื่อนไหวผันผวนใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนแถว $52,500 ขณะที่ ETHUSD ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 มาอยู่ที่ $2,820 ณ เวลาที่เขียนข่าว

ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มปรับขึ้นรายสัปดาห์และกดดันผู้ซื้อสินค้าโภคภัณฑ์…

แม้ดอลลาร์สหรัฐจะคืนกำไรส่วนใหญ่ที่ได้จากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐในช่วง 2 วันที่ผ่านมา แต่ดอลลาร์ยังมีแนวโน้มปิดบวกในรอบสัปดาห์ เนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐยังลังเลที่จะสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ขณะที่กระแสพูดถึงการลงจอดอย่างนุ่มนวลมีมากขึ้น

ข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 ทำให้เทรดเดอร์ยืนยันมุมมองอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 แม้การปรับลดในเดือนมีนาคมดูเหมือนจะไม่เกิดขึ้นแล้ว นอกจากยอดค้าปลีกแล้ว ตัวเลขพื้นฐานและการผลิตภาคอุตสาหกรรมก็สนับสนุนมุมมองเชิงผ่อนคลายนโยบายการเงินของเทรดเดอร์เช่นกัน ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) มีแนวโน้มบันทึกการขาดทุนรายวันครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 2 สัปดาห์ ทั้งนี้ ควรสังเกตด้วยว่าแบบจำลอง GDPNow ของธนาคารกลางแอตแลนตาได้ปรับลดประมาณการ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 4 จาก 3.4% เหลือ 2.9% ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่กดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง

อย่างไรก็ตาม ดัชนีภาคการผลิตจากธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาฟิลาเดลเฟียและนิวยอร์กที่ออกมาดี รวมถึงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่ต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ ช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐและกระตุ้นให้ราคารีบาวด์เพื่อปรับฐานในช่วงเช้าวันศุกร์ ข่าวที่ระบุว่าฮามาสปฏิเสธข้อเสนอของอิสราเอลในการหยุดยิงเป็นเวลา 3 เดือนและให้ผู้นำออกจากฉนวนกาซา ก็อาจเป็นอีกปัจจัยในทิศทางเดียวกัน

นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังพยายามสกัดแรงขาย แต่ไม่ได้รับการยอมรับในวงกว้าง คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการ Fed กล่าวว่า ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นสกุลเงินสำรองของโลกต่อไป จากนั้น ราฟาเอล บอสติก ประธาน Fed สาขาแอตแลนตา ก็ตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการเร่งลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed แม้คลอเดีย ซาห์ม อดีตนักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะกล่าวว่า Fed กำลังชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยโดยไม่จำเป็น พร้อมเสริมว่า "ความเสี่ยงมีอยู่จริง"

ในอีกด้านหนึ่ง NZDUSD ไม่ตอบสนองต่อการฟื้นตัวของดัชนีภาคการผลิตนิวซีแลนด์ รวมถึงการที่ผู้ว่าการธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ปฏิเสธการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ AUDUSD ยังคงสะท้อนสถานะในฐานะมาตรวัดความเสี่ยง ท่ามกลางถ้อยแถลงเชิงผ่อนคลายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) พยายามส่งเสริมมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจและทดสอบท่าทีเชิงเข้มงวด แต่ไม่ได้ใช้มาตรการที่สอดคล้องกับท่าทีดังกล่าว ส่งผลให้ GBPUSD ยังคงถูกกดดันตลอดทั้งสัปดาห์ ในทำนองเดียวกัน EURUSD ก็ยังซบเซา เนื่องจากคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) แสดงท่าทีเชิงเข้มงวดน้อยลง ขณะที่สำนักข่าวอ้างถึงรายงานที่ระบุว่า ECB อาจเปลี่ยนน้ำเสียงในเดือนมีนาคม และปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลังจากนั้น นอกจากนี้ คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวย้ำถึงความเห็นก่อนหน้านี้ที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ ขณะที่การแทรกแซงด้วยวาจาของซูซูกิ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น กดดันราคา JPY

กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์มีความเคลื่อนไหวไม่น่าสนใจนักและส่งสัญญาณคละเคล้ากัน โดยราคาทองคำมีแนวโน้มปิดสัปดาห์เป็นลบท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันดิบไม่สนใจความกังวลของ IEA เกี่ยวกับอุปสงค์พลังงานที่ลดลง แต่กลับจับตาความเชื่อมั่นของ OPEC และมีแนวโน้มปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน

• แนะนำซื้ออย่างมาก: USDCAD, USDJPY
• แนะนำขายอย่างมาก: น้ำมันดิบ, ดอลลาร์สหรัฐ, GBPUSD
• ซื้อ: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, ทอง
• ขาย: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ระดับรองจะส่งสัญญาณทิศทางในช่วงท้ายสัปดาห์

สัปดาห์หน้า ข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ จะออกมาพร้อมกับดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และตัวเลขเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CSI) จากมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ซึ่งน่าจะเป็นที่จับตาของเทรดเดอร์ที่เทรดตามโมเมนตัม นอกจากนี้ ในกำหนดยังมีการกล่าวสุนทรพจน์จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางระดับกลางของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ข้อมูลส่วนใหญ่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงกลางปี 2024 ซึ่งอาจเป็นบททดสอบแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐ แต่หากตัวเลขที่ประกาศออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ก็จะสะท้อนว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงยืนหยัดกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ «สูงต่อไปอีกนาน» และอาจกดดันตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ รวมถึงสกุลเงินของออสเตรเลียและนิวซีแลนด์

ขอให้โชคดีในการเทรด