مارکیٹ کا رجحان کمزور پڑنے پر USDJPY پانچ ہفتوں کی بلند ترین سطح سے نیچے آیا

نئی پیش رفت کم ہونے سے رسک کے خدشات میں کمی

ایران سے متعلق رسک سے گریز کی خبروں کے باعث ہفتے کے آغاز میں فروخت کے بعد، مضبوط معاشی اعداد و شمار سے سہارا ملنے پر عالمی مارکیٹیں مستحکم ہو گئیں۔ بانڈ مارکیٹ میں ایک اہم غیر متوقع تبدیلی سامنے آئی۔ گزشتہ ہفتے کے آخر میں 4.00% سے نیچے آنے کے بعد، امریکی 10 سالہ ٹریژری ییلڈز 8 بیسس پوائنٹس (bps) بڑھ کر 4.04% ہو گئیں۔ اس بحالی کا ایک حصہ منافع وصولی اور تنازع کے تیزی سے شدت اختیار کرنے کے خدشات میں کمی کی عکاسی کرتا ہے، تاہم ییلڈز میں اضافے کی رفتار قابلِ ذکر تھی۔

معاشی اعداد و شمار میں، فروری کے لیے امریکی انسٹی ٹیوٹ فار سپلائی مینجمنٹ (ISM) مینوفیکچرنگ پرچیزنگ مینیجرز انڈیکس (PMI) ستمبر 2022 کے بعد اپنی بلند ترین سطح سے نیچے آیا، لیکن توقعات سے بہتر رہا۔ یہ 51.7 کی پیش گوئی کے مقابلے میں 52.4 رہا۔ فروری کا حتمی امریکی S&P Global مینوفیکچرنگ PMI بھی اندازوں سے زیادہ رہا اور ابتدائی 51.2 سے بڑھ کر 51.6 ہو گیا۔

امریکی سینٹرل کمانڈ نے بتایا کہ مسلسل جاری آپریشنز کے دوران امریکی افواج نے اسلامی انقلابی گارڈ کور کے کمانڈ اینڈ کنٹرول مراکز، ایرانی فضائی دفاعی نظام، میزائل اور ڈرون لانچ کرنے کے مقامات اور فوجی ہوائی اڈے تباہ کر دیے۔ اس نے مزید کہا کہ ایرانی حکومت کی جانب سے لاحق فوری خطرات کے خلاف کارروائی جاری رہے گی۔ 

امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ نے کہا کہ وہ ”نہیں سمجھتے“ کہ زمینی افواج استعمال کی جائیں گی۔ یہ نائب صدر جے ڈی وینس کے مؤقف سے کم حتمی بات تھی، جنہوں نے پہلے اس امکان کو مکمل طور پر رد کر دیا تھا۔ امریکی وزیر دفاع پیٹ ہیگستھ نے کہا کہ ایران کو جوہری ہتھیار حاصل نہیں کرنے چاہییں، اور زور دیا کہ اس بات کو یقینی بنانے کے لیے پختہ عزم ضروری ہے۔ ان بیانات سے یہ توقع مزید مضبوط ہوئی کہ کشیدگی برقرار رہ سکتی ہے۔

دوسری جانب، ڈرون حملے کی اطلاعات کے بعد سعودی آرامکو کی راس تنورہ ریفائنری کو بند کرنا پڑا۔ قطر انرجی نے اپنی تنصیبات پر فوجی حملوں کے بعد مائع قدرتی گیس (LNG) کی پیداوار روک دی۔ یورپی یونین (EU) نے کہا کہ امریکہ اور ایران کے تنازع سے تیل کی فراہمی کے تحفظ کو فوری خطرہ لاحق نہیں ہے۔

مرکزی بینک کے عہدیدار بڑھتے ہوئے جغرافیائی سیاسی خطرات کے باوجود افراطِ زر اور پالیسی پر توجہ دیتے رہے۔ انہوں نے ڈیٹا پر انحصار کی اہمیت پر زور دیا اور بتایا کہ توانائی کی قیمتوں سے پیدا ہونے والے ممکنہ دباؤ کے ساتھ مضبوط معاشی سرگرمیوں کو سنبھالنا ایک چیلنج ہے۔

سوئس نیشنل بینک (SNB) نے پہلے خبردار کیا تھا کہ کرنسی بہت زیادہ مضبوط ہو رہی ہے۔ اس سے اس کی تشویش ظاہر ہوئی اور بڑھتی ہوئی عالمی کشیدگی کے باوجود ٹریڈرز نے اپنی دفاعی پوزیشنز ختم کرنا شروع کر دیں۔

ایران کے پاسدارانِ انقلاب کی جانب سے اہم سپلائی روٹ، یعنی آبنائے ہرمز، کی آمدورفت روکنے کے خدشات کے باعث خام تیل کی قیمتیں تیزی سے بڑھ گئیں۔

کرنسی اور کموڈٹی مارکیٹس میں امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) پانچ ہفتوں کی بلند ترین سطح کے قریب رہا اور اس کا رجحان مضبوط رہا۔ اس سے EURUSD اور GBPUSD پر دباؤ پڑا اور USDJPY میں پانچ ہفتوں کی بلند ترین سطح سے واپسی محدود رہی۔ AUDUSD اور NZDUSD دباؤ میں رہے، جبکہ خام تیل کی مضبوط قیمتوں سے کینیڈین ڈالر کو سہارا ملنے کے باعث USDCAD معمولی نیچے آیا۔ کرپٹو کرنسیوں نے گزشتہ روز کے کچھ منافع واپس کر دیے، سونے کی قیمت معمولی بڑھی، اور ایشیا پیسیفک کے حصص میں گراوٹ آئی، حالانکہ وال اسٹریٹ کا اختتام ملا جلا رہا اور بانڈ کی ییلڈز معمولی مثبت تھیں۔

EURUSD اور GBPUSD پر دباؤ برقرار

وسیع پیمانے پر مضبوط امریکی ڈالر کے ساتھ یوروزون اور برطانیہ کے ملے جلے معاشی اعداد و شمار اور پالیسی اشاروں کے باعث EURUSD اور GBPUSD دباؤ میں ہیں۔

یوروزون میں جرمنی کی جنوری کی ریٹیل سیلز ماہ بہ ماہ (m/m) 0.9% کم ہوئیں، جو 0.2% کمی کی توقع سے زیادہ تھی۔ یوروزون کا فروری کا حتمی مینوفیکچرنگ پرچیزنگ مینیجرز انڈیکس (PMI) 50.8 پر برقرار رہا، جو ابتدائی ریڈنگ کے برابر تھا۔ برطانیہ میں فروری کے حتمی مینوفیکچرنگ PMI کا تخمینہ کم کر کے 52.0 کی ابتدائی ریڈنگ سے 51.7 کر دیا گیا۔

یورپی مرکزی بینک (ECB) میں پالیسی سازوں نے لچک کی اہمیت پر زور دیا۔ گورننگ کونسل کے رکن رابرٹ ہولزمین نے کہا کہ ضرورت پڑنے پر شرحِ سود کو کسی بھی سمت میں تیزی سے تبدیل کیا جانا چاہیے۔ انہوں نے یہ بھی کہا کہ افراطِ زر "بالکل اسی سطح پر ہے جہاں آپ اسے دیکھنا چاہتے ہیں"، جو ایک غیر جانب دار اور دونوں سمتوں کے لیے کھلے مؤقف کی عکاسی کرتا ہے۔ پیئر وونش نے کہا کہ ابتدائی طور پر مشرقِ وسطیٰ کی پیش رفت کو نظرانداز کرنے کا طریقہ اپنایا جائے گا، لیکن اگر تیل کی قیمتیں مسلسل بلند رہیں تو پالیسی کا ازسرِنو جائزہ لینا پڑے گا۔ یہ مشروط طور پر سخت گیر مؤقف کی طرف اشارہ کرتا ہے۔ گیبریل ماکلوف نے کہا کہ مشرقِ وسطیٰ کی کشیدگی غیر یقینی صورتحال بڑھا رہی ہے۔ ان کا بیان فوری پالیسی تبدیلیوں کا اشارہ دینے کے بجائے، اثرات پھیلنے کے خطرات پر نظر رکھنے کے غیر جانب دار اور محتاط مؤقف کی عکاسی کرتا ہے۔ ECB کے چیف اکانومسٹ فلپ لین نے فنانشل ٹائمز سے گفتگو میں خبردار کیا کہ امریکہ اور ایران کے تنازع سے افراطِ زر میں تیزی آ سکتی ہے۔

بینک آف انگلینڈ (BoE) کی بیرونی رکن ایلن ٹیلر، جنہیں نرم پالیسی کا حامی سمجھا جاتا ہے، نے کہا کہ پالیسی سازوں کو مشرقِ وسطیٰ کے خطرات پر گہری نظر رکھنی چاہیے۔ انہوں نے وضاحت کی کہ توانائی کے جھٹکے افراطِ زر پر اس سے زیادہ تیزی سے اثر انداز ہوتے ہیں جتنی تیزی سے مرکزی بینک ردِعمل دے سکتے ہیں، تاہم انہوں نے اعتماد ظاہر کیا کہ افراطِ زر میں کمی کا عمل برقرار ہے۔ انہوں نے کمزور طلب کے خطرات سے بھی خبردار کیا، بتایا کہ گزشتہ سال کے دوران مانیٹری پالیسی مزید سخت ہوئی ہے، اور کہا کہ امریکی محصولات سے برطانیہ میں افراطِ زر کم ہونے کی توقع ہے، جو نرم پالیسی کے مؤقف کو مزید تقویت دیتا ہے۔

USDJPY کو محفوظ پناہ گاہ کی حیثیت ثابت کرنے میں مشکل، BoJ سے متعلق خدشات

USDJPY کی سمت واضح نہیں، کیونکہ ٹریڈرز پانچ ہفتوں کی بلند ترین سطح کے قریب گزشتہ روز کی تیزی کو آگے بڑھانے سے گریز کر رہے ہیں۔ جاپانی ین کی محفوظ پناہ گاہ کے طور پر کشش اور بینک آف جاپان (BoJ) کے حوالے سے سخت گیر پالیسی کے رجحان نے اسے سہارا دیا ہے۔ اسی دوران، امریکی ڈالر کی مجموعی مضبوطی اور مارکیٹ میں غیر یقینی صورتحال کے باعث خریدار محتاط طور پر پُرامید ہیں۔

جاپان میں بے روزگاری کی شرح جنوری میں بڑھ کر 2.7% ہو گئی، جو پہلے 2.6% تھی۔ دسمبر تک بے روزگاری کی شرح مسلسل چار ماہ 2.6% پر رہی تھی۔ یہ شرح جون کے 2.4% اور 2024 کے وسط میں سائیکل کی کم ترین سطح 2.2% سے بڑھ کر اس سطح پر پہنچی۔ بین الاقوامی معیار کے مطابق شرح اب بھی کم ہے، تاہم اس میں بتدریج اضافہ ایک ایسی لیبر مارکیٹ میں تبدیلی کا اشارہ ہے جو وبا کے بعد سے مسلسل سخت ہو رہی تھی۔

دسمبر میں ملازمتوں کے مقابلے میں درخواست گزاروں کا تناسب بڑھ کر 1.19 ہو گیا، جو اکتوبر اور نومبر میں 1.18 تھا۔ یہ جنوری 2022 کے بعد کی کم ترین سطح ہے۔ 2023 کے آخر میں یہ تناسب 1.30 سے اوپر پہنچ گیا تھا، لیکن ان پٹ لاگتیں بلند ہونے کے باعث کمپنیوں کے زیادہ محتاط ہونے کے ساتھ اس میں مسلسل کمی آئی ہے، اگرچہ لیبر کی ساختی قلت اب بھی برقرار ہے۔

AUDUSD، NZDUSD اور USDCAD بھی نچلی سطح پر

AUDUSD اور NZDUSD کی حرکت سے ظاہر ہوتا ہے کہ یہ کرنسیاں خطرات کے حوالے سے حساس ہیں۔ منگل کی صبح امریکی ڈالر کی مضبوطی اور ایران سے متعلق مارکیٹ کے خدشات نے رجحان پر دباؤ ڈالا، جس سے ان میں معمولی کمی ہوئی۔ اس کے برعکس، خام تیل کی قیمتیں بڑھنے سے USDCAD میں وسیع مارکیٹ کے رجحان کے برخلاف کمی محدود رہی۔ خام تیل کینیڈا کی اہم برآمدات میں شامل ہے۔ بینک آف کینیڈا (BoC) کے ایک عہدیدار کے بیان کے بعد محتاط امید نے بھی اسے سہارا دیا۔ 

آسٹریلیا میں جنوری کے دوران عمارتوں کی منظوریوں میں ماہ بہ ماہ (m/m) 7.2% کمی ہوئی، جبکہ 5.0% اضافے کی توقع تھی۔ اس سے پہلے 14.9% کمی ہوئی تھی۔ تعمیراتی سرگرمی میں دو ماہ کے دوران یہ تیز گراوٹ ہے، تاہم اسے گزشتہ اتار چڑھاؤ کے بعد معمول کی سطح پر واپسی سمجھنا زیادہ مناسب ہے۔

نیوزی لینڈ میں جنوری کے دوران موسمی اثرات کے مطابق ایڈجسٹ کی گئی عمارتوں کی منظوریوں میں 1.9% اضافہ ہوا، جبکہ اس سے پہلے 4.6% کمی ہوئی تھی۔ اس طرح دسمبر کی گراوٹ جزوی طور پر پوری ہوئی۔ ماہانہ اضافہ معمولی ہے، لیکن سالانہ اعداد و شمار زیادہ مثبت رجحان کی نشاندہی کرتے ہیں۔

دریں اثنا، بینک آف کینیڈا (BoC) کی ڈپٹی گورنر شیرون کوزکی نے کہا کہ معاشی کمزوری کے دوران بھی مانیٹری پالیسی کو مزید سخت کرنے کی ضرورت پڑ سکتی ہے۔ انہوں نے افراطِ زر پر قابو پانے میں سپلائی کے عوامل کی بڑھتی ہوئی اہمیت پر زور دیا۔

خام تیل کی مضبوطی برقرار، سونے کی قیمت میں معمولی اضافہ

مجموعی مارکیٹ رجحان بہتر ہونے اور پہلے کی خطرات سے گریز کی کیفیت کم ہونے کے باوجود خام تیل، سونے اور چاندی کی قیمتیں مضبوط رہیں۔ ٹریڈرز روایتی محفوظ پناہ گاہ سمجھے جانے والے اثاثوں کا رخ کر رہے ہیں اور توانائی کی سپلائی کو درپیش ممکنہ خطرات پر نظر رکھے ہوئے ہیں۔ ایران کے پاسدارانِ انقلاب کی جانب سے آبنائے ہرمز کے اہم بحری راستے پر کنٹرول سخت کرنے کے بعد تیل کی سپلائی میں خلل کے خدشات بڑھ گئے ہیں۔ یہ راستہ عالمی توانائی کی سپلائی کے لیے نہایت اہم ہے۔

کرپٹو کرنسیاں نیچے، شیئرز میں ملا جلا رجحان

ٹریڈرز اس ہفتے Clarity Act کی منظوری کے بارے میں غیر یقینی کا شکار ہیں، جس کے باعث Bitcoin (BTC) اور Ethereum (ETH) نے گزشتہ روز کے gains واپس دے دیے۔ رسک سے گریز کے عمومی رجحان اور امریکی ڈالر کی مضبوطی نے بھی ڈیجیٹل اثاثوں پر دباؤ ڈالا۔ اسی دوران، ایشیا پیسیفک کے شیئرز نیچے آئے، اگرچہ بھارت کی مارکیٹیں بند رہیں، جبکہ وال اسٹریٹ کا اختتام ملے جلے رجحان پر ہوا۔

امریکہ میں اہم انڈیکس ابتدائی شدید گراوٹ سے سنبھل کر اضافے کے ساتھ بند ہوئے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ سرمایہ کار مسلسل رسک آف ماحول کی تیاری نہیں کر رہے۔ تاہم، تیزی کی قیادت توانائی اور دفاعی شعبوں کے شیئرز نے کی، جبکہ صارفین سے متعلق شعبوں کی کارکردگی کمزور رہی، جو مارکیٹ کے محتاط اور انتخابی رجحان کو ظاہر کرتی ہے۔ جنگ سے متعلق خدشات کے باعث ابتدائی گراوٹ کے بعد S&P 500 اور NASDAQ میں بحالی آئی، کیونکہ سرمایہ کار بڑھتی جغرافیائی سیاسی کشیدگی کو مضبوط معاشی اعداد و شمار اور شعبوں کے درمیان جاری سرمایہ کاری کی تبدیلی کے تناظر میں دیکھتے رہے۔

اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت

• یہ تحریر لکھتے وقت WTI خام تیل مسلسل تیسرے روز مضبوط رہا، اور 2.0% سے زیادہ بڑھ کر $72.50 پر پہنچ گیا۔
• سونے میں معمولی خریداری کا رجحان برقرار ہے اور تازہ ترین قیمت تقریباً $5,350 ہے، تاہم یہ چار روزہ تیزی کو آگے بڑھانے میں مشکلات کا سامنا کر رہا ہے۔
• امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) پریس کے وقت 98.70 کے قریب، پانچ ہفتوں کی بلند ترین سطح پر معمولی مثبت ہے۔
• وال اسٹریٹ میں کاروبار ملا جلا رہا، جبکہ ایشیا پیسیفک کے اسٹاکس میں کمی آئی۔ اس دوران، یورپ اور برطانیہ کے ایکویٹیز ابتدائی گھنٹے میں منفی رہے۔
• بٹ کوائن (BTC) اور ایتھیریم (ETH) دونوں نے تقریباً 1.0% کی انٹرا ڈے کمی کے ساتھ گزشتہ روز کے منافع میں کمی کی، اور بالترتیب $67,900 اور $2,000 پر آ گئے۔

اعداد و شمار کی کمی سے مارکیٹ میں استحکام آ سکتا ہے…

یورو زون کی افراطِ زر اور فیڈرل ریزرو (Fed) اور یورپی مرکزی بینک (ECB) کے تبصرے منگل کے معاشی کیلنڈر کا اہم حصہ ہیں، لیکن مارکیٹ کی سمت واضح ہونے کے لیے توجہ اب بھی ایران جنگ سے متعلق تازہ خبروں پر ہے۔

مضبوط اعداد و شمار کے باوجود، امریکی ڈالر (USD) منافع میں مزید اضافہ کرنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے، جس سے اشارہ ملتا ہے کہ مارکیٹ استحکام کے مرحلے میں داخل ہو سکتی ہے۔ اگر مارکیٹ کا رجحان بہتر ہوتا ہے تو ڈالر پر انٹرا ڈے میں معمولی دباؤ آ سکتا ہے، جس سے بڑی کرنسیوں اور آسٹریلوی و نیوزی لینڈ ڈالرز کو ممکنہ طور پر سہارا مل سکتا ہے، جبکہ کرپٹو کرنسیوں میں معمولی اضافہ ہو سکتا ہے۔ ایکویٹیز اوپر جا سکتے ہیں، اور سونا، چاندی اور خام تیل حالیہ منافع برقرار رکھ سکتے ہیں، بشرطیکہ کوئی بڑی جغرافیائی سیاسی پیش رفت نہ ہو۔

اگر امریکی ڈالر کمزور ہوتا ہے اور مارکیٹ کا رجحان بدلتا ہے تو USDJPY میں حالیہ منافع کم ہونے کا امکان ہے، خاص طور پر بینک آف جاپان (BoJ) کے سخت گیر مؤقف اور جاپانی ین (JPY) کے دفاع کے لیے ممکنہ مداخلت کے خدشات کے پیش نظر۔

اعلیٰ درجے کے اثاثوں کی پیش گوئیاں

• تیزی کی توقع: سونا، چاندی
• مزید کمی کا امکان: USDCHF، BTCUSD، ETHUSD، USDJPY
• محدود دائرے میں حرکت متوقع: USDCAD، Nasdaq، DJI30، USDCNH، AUDUSD، NZDUSD، امریکی ڈالر
• آہستہ اور بتدریج کمی کا امکان: DAX، FTSE 100، EURUSD، خام تیل، GBPUSD

ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!